تحلیل بازار سرمایه
طلا یا نقره به عنوان یک سرمایه گذاری
اول از همه، سرمایه‌گذاری در طلا یا نقره باید به‌عنوان رویکردی برای حفظ ثروت در نظر گرفته شود تا «نرخ بازده» آن. در طول دهه ها و قرن ها، فلزات گرانبها به عنوان محافظی در برابر تورم و کاهش ارزش پول در سراسر جهان موثر بوده اند.
این تحلیل، به بررسی سرمایه‌گذاری طلا و نقره مانند خرید فیزیکی این دو فلز در قالب سکه و شمش نقره و طلا ضرب شده می پردازد.
طلا یا نقره برای سرمایه گذاری بهتری است؟
سرمایه گذاری بر روی فلزات گرانبها نسبت به بسیاری از انواع دیگر دارایی ها، سرمایه گذاری مطلوبی در نظر گرفته می شوند.
در اینجا چهار معیار اصلی وجود دارد که سرمایه گذاران باید هنگام انتخاب یکی یا هر دو فلز گرانبها برای سبد سهام خود در نظر بگیرند.
۱. قیمت طلا و نقره
با استفاده از معیارهایی مانند نسبت S&P 500 و قیمت اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه داری ایالات متحده در برابر قیمت نقره و طلا، این دو فلز در حال حاضر نسبت به دارایی های مالی مانند سهام، اوراق قرضه یا املاک و مستغلات کمتر ارزش گذاری شده اند.
بنابراین، سرمایه گذاری طلا یا نقره پتانسیل حفظ ثروت و همچنین عملکرد بهتر از سایر دارایی های مالی را به عنوان سرمایه گذاری ارائه می دهد.
این دو فلز هزاران سال دارایی سرمایه گذاران را در برابر تورم محافظت کرده است. همانطور که داگلاس ترنر ، مدیر یکی از شرکت های فارکس، توضیح می دهد:
“طلا طبقه ای از دارایی بوده است که با موفقیت سرمایه را در برابر تورم محافظت می کند. برای قرن ها ثابت شده است که امن ترین ذخیره ارزش اقتصادی است. ارزش طلا در ۲۰ سال گذشته ۵۰۰ درصد افزایش یافته است.”
نقره دارایی است که بسیاری به ناعادلانه آن را تنها در رکود اقتصادی مفید می دانند. این افسانه رایج نقره بی اساس است زیرا فرصت های افزایش قیمت این فلز گرانبها ناشی از کمبود و آسیب پذیری آن است. همانطور که Alex Boast ، مدیر یکی از شرکت های فارکس، توضیح می دهد:
نقره می تواند در بسیاری از موارد خرده فروشی و استفاده صنعتی استفاده شود، به این معنی که در هر وضعیت اقتصادی مفید است و سرمایه گذارانی که به دنبال تنوع بخشیدن به پرتفوی خود هستند، می توانند این فلز گرانبها را یک سرمایه گذاری محکم در نگاه بلند مدت بدانند. ”
۲. نوسانات
قیمت نقره نوسانات بیشتری نسبت به قیمت طلا دارد. این یک ویژگی مطلوب برای خرید و فروش نقره برای سرمایه گذاری میان مدت شش ماه الی دو ساله است. با این حال، نسبت این دو فلز می تواند به عنوان یک راهنما هنگام تصمیم گیری برای سرمایه گذاری در یک فلز یا فلز دیگر مفید باشد.
۳. نسبت نقره به طلا (GSR)
نمودار نسبت gold به silver که به اختصار آن را “GSR” می نامند، از ابتدای بازار سکولار آزاد فلزات گرانبها (۲۰۰۱) نشان می دهد. این نسبت مقدار اونس نقره مورد نیاز برای خرید یک اونس طلا را نشان می دهد.
این نسبت به طور کلی در زمانی که به عدد ۶۰ نزدیک شود زمان فروش نقره است و زمانی که به ۸۰ نزدیک شود زمان خرید نقره
هنگامی که GSR به بالای خط افقی سبز در ۸۰ حرکت می کند، نقره از نظر آماری نسبت به طلا کمتر از ارزش گذاری شده است و بنابراین خرید silver نسبت به gold منطقی تر است.
۴. سودمندی
زمانی که نسبت طلا به نقره در سطوحی به طور قابل توجهی کمتر از ۸۰ باشد، تعیین اینکه کدام فلز برای خرید مناسب است باید بر اساس مطلوبیت نسبی هر یک به عنوان دارایی اصلی باشد. به عنوان مثال، یک شمش طلا ۱۰۰ اونسی، ثروت بسیار بیشتری نسبت به همتای خود، ۱۰۰ اونس نقره، است.
از سوی دیگر، در طی صدها و هزاران سال، نقره از قابلیت تعویض یا استفاده برتر به عنوان یک ارز روزمره برخوردار بوده است.
از آنجایی که این دو فلز گران بها در طول صدها سال ثابت کرده‌اند که دارایی‌های برتر حفظ ثروت هستند، باید آنها را به‌عنوان یک دارایی اصلی بلندمدت مستقل از نوسانات نسبی هر یک در دوره‌های زمانی کوتاه‌تر در نظر گرفت.
بازده بلند مدت از سرمایه گذاری در طلا یا نقره
بسیاری از توصیه های سرمایه گذاری فلزات گران بها به افزایش قیمت اسمی قابل توجه فلزات در ۵۰ سال گذشته اشاره دارد. در حالی که این درست است، سودهایی که با بالا رفتن تورم در نظر گرفته می شود نیز چشمگیر است.
در ژانویه ۱۹۷۱، قیمت طلا ۳۴.۰۰ دلار بود. اکنون این رقم به ۲۳۰۱.۱۸ دلار رسیده است که افزایشی بیش از ۶۶۰۰ درصدی دارد. در نوامبر ۱۹۷۱، قیمت نقره ۱.۳۳ دلار بود. امروز، این بیش از ۳۰.۰۰ دلار است که ۲۱۰۰٪ افزایش یافته است.
اگر طلا با همان نرخ تورم افزایش می یافت، ارزش آن به ۲۵۵.۸۵ دلار می رسید. اگر نقره همین کار را می کرد، ارزش آن ۱۰.۰۱ دلار بود. بنابراین، وقتی تورم در نظر گرفته می شود، ارزش سرمایه گذاری شما در طلا فقط ۸۰۰٪ بیشتر و سرمایه گذاری نقره شما ۲۰۰٪ بیشتر خواهد بود.
همانطور که می بینید، از نظر تاریخی، سرمایه گذاری این فلزات گران بها منبعی برای افزایش ارزش دارایی ها است، حتی با در نظر گرفتن تورم. البته به یاد داشته باشید که عملکرد گذشته تضمینی برای عملکرد آینده نیست.
تمام موارد بالا نرخ های گفته شده بر حسب تورم دلاری بوده است اگه تورم ایران را در برابر قیمت طلا و نقره در نظر بگیریم به درصد های عچیب و باور نکردنی میلیونی خواهیم رسید.
چگونه می توان در طلا و نقره سرمایه گذاری کرد؟
برای بهره‌مندی کامل از این دو فلز به‌عنوان دارایی‌های حفظ دارایی و سرمایه‌گذاری‌های پرتفوی، خرید فیزیکی به شکل سکه و شمش یا خرید طلا آب شده و نقره خام پیشنهاد می شود.
از نظر مقدار طلا و نقره فیزیکی در حال حاضر سال ۲۰۲۴، تقریباً ۵۰ درصد به هر فلز تخصیص داده شود مناسب است.
در حالی که سرمایه‌گذاری در هر دو فلز ایده‌آل است، اما زمانی که نقره نسبت به طلا به ازای نسبت طلا به نقره کمتر از ارزش‌گذاری شده است، خرید نقره به جای طلا منطقی است. هر دو طلا و نقره باید به عنوان بخشی جدایی ناپذیر از هر سبد سرمایه گذاری در نظر گرفته شوند.
سرمایه گذاری فیزیکی فلزات گران بها علاوه بر کاهش نوسانات یک سبد سرمایه گذاری و ایجاد پوششی برای سرمایه گذاری های سهام، اوراق قرضه و املاک و مستغلات، حفظ ثروت بادوام و قابل اعتماد را در طول چرخه های طولانی بازار فراهم می کند.
