عرضه و تقاضا نقره در بازار جهانی

بازار نقره قرار است برای چهارمین سال متوالی شاهد کاهش عرضه و افزایش تقاضا در نقره باشد.

بازار جهانی نقره قرار است در سال ۲۰۲۴ برای چهارمین سال متوالی کسری عرضه فیزیکی را ثبت کند. رکورد تقاضای صنعتی و احیای جواهرات و ظروف نقره تقاضا را به ۱.۲۱ میلیارد اونس در سال ۲۰۲۴ می رساند، در حالی که عرضه معدن تنها ۱ درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافت. انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، دوره های ضعیف دلار و کاهش بازدهی، افزایش تقاضا در حوزه صنعتی جذابیت سرمایه گذاری در نقره را بیش از پیش افزایش داده است. نکات کلیدی درباره عرضه و تقاضا نقره در سال ۲۰۲۴:

قیمت نقره طی سال ۲۰۲۴

تا به امروز افزایش قابل توجهی داشته است و برای اولین بار از سال ۲۰۱۲ تقریباً به ۳۵ دلار رسیده است. تا ۷ نوامبر، قیمت ها از ابتدای سال جاری تا ۳۴ درصد افزایش یافته است. با کنار گذاشتن یک افت کوتاه به پایین ترین سطح سه ساله ۷۳، نسبت طلا به نقره تا کنون در سال ۲۰۲۴ تا حد زیادی بین ۸۰ تا ۹۰ باقی مانده است.

پیش بینی تقاضای جهانی نقره

• انتظار می رود تقاضا جهانی نقره به ۱.۲۱ میلیارد اونس در سال ۲۰۲۴ برسد و دومین بالاترین قیمت در سری Metals Focus (که از سال ۲۰۱۰ شروع می‌شود) باشد. انتظار می‌رود که بیشتر بخش‌های تقاضای نقره در آینده تقویت شوند که در راس آن کاربردهای صنعتی است. این امر باعث می شود سرمایه گذاری فیزیکی مانند خرید شمش نقره به عنوان اولین مؤلفه اصلی تقاضا بازار نقره به مقام دوم تنزل پیدا کند.
• پیش بینی می شود تقاضای صنعتی در سال ۲۰۲۴ ۷ درصد افزایش یابد و برای اولین بار در رکورد از 700Moz فراتر رود. مطابق با دو سال گذشته، رشد در سال ۲۰۲۴ با دستاوردهای برنامه های اقتصاد سبز، به ویژه در بخش فتوولتائیک (PV) تقویت شده است. همچنین تقاضای بیشتری از بخش خودرو برقی انتظار می رود، زیرا نقره از پیچیدگی بیشتر خودرو، برقی شدن فزاینده پیشرانه ها و سرمایه گذاری های مداوم در زیرساخت ها مانند ایستگاه های شارژ سود می برد. در حالی که یک پس‌زمینه چالش برانگیز کلان بر فروش لوازم الکترونیکی مصرفی سنگینی کرده است، پذیرش سریع فناوری‌های هوش مصنوعی منجر به نیاز روزافزون به ارتقاء فناوری، جایگزینی و سرمایه‌گذاری زیرساخت‌های جدید شده است، که همگی به تقاضای نقره کمک کرده‌اند.

تقاضا و عرضه در جواهرات نقره

• پیش‌بینی می‌شود جواهرات و ظروف نقره هر دو در سال ۲۰۲۴ تا ۵ درصد افزایش پیدا کنند. برای هر بخش، هند سهم اصلی رشد داشته است، با فروش بسیار قوی بین اواخر ژوئیه و اوایل سپتامبر، زمانی که کاهش تعرفه واردات همزمان با کاهش قیمت نقره دلار بود. قیمت همچنین مصرف جواهرات در ایالات متحده افزایش خواهد یافت که به نفع صادرکنندگان کلیدی آسیایی و اروپایی است. 

• در سال ۲۰۲۴، تخمین زده می شود که تولید نقره استخراج شده در جهان با ۱٪ افزایش در سال به 837Moz برسد. رشد مکزیک، شیلی و ایالات متحده از تولید کمتر پرو، آرژانتین و چین پیشی خواهد گرفت. پیش‌بینی می‌شود تولید مکزیک با 10Moz، معادل ۵% سالانه، به 209Moz افزایش یابد. این امر با توان عملیاتی و درجه بالاتر آسیاب در عملیات La Colorada شرکت Pan American Silver، به دنبال زیرساخت‌های تهویه ارتقا یافته هدایت می‌شود. تولید همچنین با احیای تولید از معدن پناسکوئیتو نیومونت افزایش خواهد یافت. میانگین هزینه تمام شده پایدار (AISC) برای معادن نقره اولیه در H1.24 کاهش یافت. کاهش سرعت افزایش هزینه‌های ورودی با درآمدهای جانبی بالاتر همراه شد و حتی به تولیدکنندگان پرهزینه در صدک ۹۰ کمک کرد تا حاشیه‌های مثبت را ثبت کنند. 

• پیش بینی می شود بازیافت نقره در سال ۲۰۲۴ با رشد ۵ درصدی به بالاترین میزان در ۱۲ سال گذشته برسد. بخش اعظم این افزایش ناشی از بخش‌های حساس به قیمت، مانند افزایش ضایعات نقره‌ است. بازیافت صنعتی نیز بالاتر است، اما رشد در اینجا تا حد زیادی به عوامل ساختاری مرتبط است.

• به طور کلی، با رشد اندک در تقاضا و عرضه، بازار جهانی نقره قرار است در سال ۲۰۲۴ برای چهارمین سال متوالی کسری فیزیکی را ثبت کند. در 182Moz، کسری امسال نسبت به سال ۲۰۲۳ کمی تغییر کرده است و همچنان بر اساس استانداردهای تاریخی بالا است. مهمتر از همه، Metals Focus پیش بینی کرد که این کسری برای آینده قابل پیش بینی ادامه خواهد داشت.

منبع: silverinstitute.org